Depois de apostar a empresa na Anthropic, Menlo Ventures levanta um fundo vitorioso de US$ 3 bilhões

Menlo Ventures anunciado US$ 3 bilhões em fundos na terça-feira, o maior aumento em seus 50 anos de história, impulsionado em grande parte por seu portfólio de IA, especialmente Anthropic. Sua participação na fabricante de modelos vale agora cerca de US$ 14 bilhões, fontes disseram à Bloomberg.

Para ouvir o pessoal da Menlo falar sobre isso, eles estavam com força quando fizeram um investimento de US$ 750 milhões na Anthropic em 2024, liderando preventivamente a Série D do fabricante de modelos. quadruplicou a avaliação da startup para US$ 18,4 bilhões.

Embora a aposta em si não fosse, sem dúvida, muito arriscada, os meios pelos quais a empresa levantou esse tipo de capital eram ainda mais arriscados.

Menlo foi um dos primeiros investidores, antes de a Anthropic ter um produto. Em 2024, muito antes de Claude Code e Claude Mythos, a empresa dava sinais de sucesso. Tinha conseguiu um acordo de US$ 4 bilhões com a Amazone estava sendo fortemente perseguido por VCs, tendo sido fundado por ex-pesquisadores da OpenAI, incluindo os irmãos CEO Dario Amodei e a presidente Daniela Amodei. Era uma empresa de IA em ascensão, como tantas startups fundadas por ex-alunos da OpenAI ainda o são hoje.

Mas a forma como Menlo levantou os fundos foi surpreendente. Em 2024, o mundo do risco estava apenas a recuperar do inverno pós-pandemia do capital de risco, com grandes empresas como a SoftBank e a Tiger Global ainda a lamber as feridas. Ninguém estava assinando cheques de três quartos de bilhão de dólares.

Menlo estruturou a maior parte do negócio, no valor de cerca de US$ 500 milhões, como um veículo de propósito específico, ou SPV – uma entidade de investimento única criada para reunir dinheiro de múltiplas fontes para um único negócio. Menlo também contribuiu com US$ 250 milhões de seu próprio fundo e contribuições de pessoas de dentro da Menlo, fontes disse à Forbes na épocaelevando a rodada total para US$ 750 milhões.

Desde então, a IA SPVs se tornaram tão comuns como baratas, com Antrópico, um alvo específico – tanto que a empresa de IA emitiu um aviso no mês passadochamando todos os SPVs não autorizados e mercados secundários que afirmam vender suas ações de “golpes”.

Mas para os investidores no acordo autorizado de Menlo para 2024, o impulso agressivo valeu a pena. Menlo passou a investir no Série E e F da empresa.

Além disso, Menlo seguido por lançando um fundo inicial de US$ 100 milhões com a Anthropic em 2024que eles chamaram de Antologia. Desde então, esse fundo aumentou para um capital investido até agora perto de US$ 250 milhões, disse uma fonte com conhecimento do fundo ao TechCrunch. Não só apoiou mais de 60 empresas (e ofereceu-lhes apoio, como acesso a líderes antrópicos e créditos para Claude), mas já produziu vários retornos. Estas incluem Graphite, adquirida pela Cursor, e Astrix Security, adquirida pela Cisco.

O fundo permitiu que Menlo monitorasse o pulso das startups, categorias e tecnologia de IA, nos estágios iniciais. Desde então, a empresa de capital de risco construiu uma representação mais ampla para investimentos em IA, contando com estrelas de IA como OpenRouter, Higgsfield, Legora, Adorável, OpenEvidência e muitos outros em seu portfólio.